محرومیت ۱۰ ساله مدیران FTX از فعالیت در وال‌استریت: این اتفاق چه پیامی برای آینده دارد؟

کریسمس همگی مبارک. هدیه امسال شما اینه: رگولاتورهای آمریکا چندتا از مدیرهای ارشد سابق FTX و آلامدا ریسرچ رو به خاطر نقشی که توی فروپاشی این صرافی داشتند، تا ۱۰ سال از فعالیت به عنوان مدیر یا مسئول در شرکت‌های عمومی منع کردند. قیمت بیت‌کوین و کلاً بازار واکنش خاصی به این خبر نشون نداد، که یعنی معامله‌گرها دیگه داستان FTX رو یه خبر سوخته می‌دونن نه یه عامل جدید برای ترس. با این حال، فشار رگولاتورها روی صرافی‌های متمرکز و مدیرهاشون روزبه‌روز بیشتر می‌شه و این موضوع مستقیماً روی امنیت پول شما توی پلتفرم‌های بزرگ اثر می‌ذاره.

رگولاتورها چه تصمیمی گرفتند و چرا برای کاربران کریپتو مهم است؟

بعد از سقوط FTX توی سال ۲۰۲۲، بازرس‌ها فقط سراغ موسس این صرافی یعنی سم بنکمن-فرید نرفتند، بلکه کل حلقه نزدیکانش رو هم زیر نظر گرفتند. حالا کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) محرومیت‌های طولانی‌مدتی رو برای مهره‌های کلیدی مثل کارولین الیسون (مدیرعامل سابق آلامدا)، گری وانگ (کوفاندر FTX) و نیشاد سینگ (مدیر مهندسی) در نظر گرفته. این افراد قبلاً هم با اتهاماتی مثل سوءاستفاده از پول مشتری‌ها و انتقال اون به شرط‌بندی‌های پرریسکِ آلامدا روبرو شده بودند.

طبق گفته SEC، شرکت آلامدا یه «خط اعتباری نامحدود» داشت که از پول‌های واریزی مشتری‌های FTX تامین می‌شد و عملاً هیچ‌کدوم از سیستم‌های کنترل ریسک که برای بقیه بود، برای اونا اجرا نمی‌شد. به زبون ساده، قماربازِ خونه داشت با ژتون‌های بقیه بازی می‌کرد و قوانین کازینو رو هم دور می‌زد. حتی گفته شده که وانگ و سینگ کدهای خاصی نوشته بودند که به آلامدا اجازه می‌داد مخفیانه پول‌ها رو جابه‌جا کنه.

یکی دیگه از مدیرهای ارشد به اسم رایان سلامه هم که قبلاً به ۷.۵ سال زندان محکوم شده بود. این یعنی رگولاتورها الان هم طراحان اصلی و هم کسایی که ابزار فنی رو براشون فراهم کردند، مجازات می‌کنن. این برای شما مهمه چون نشون می‌ده اونا حافظه بلندمدتی دارند و حتی سال‌ها بعد از یه فاجعه، باز هم دنبال مقصرها می‌گردن.

این اتفاق چطور ریسک استفاده از صرافی‌های متمرکز رو تغییر می‌ده؟

این محرومیت‌ها بخشی از یه موج بزرگتر توی آمریکاست که صرافی‌های متمرکز و پلتفرم‌های وام‌دهی رو هدف گرفته. FTX برای دنیای کریپتو مثل داستان «انرون» بود؛ از اینجا به بعد رگولاتورها هر مدیرعامل یا مدیر فنی توی پلتفرم‌های بزرگ رو شخصاً مسئول می‌دونن اگه پول مشتری‌ها غیب بشه. این کار باعث می‌شه هزینه رفتارهای غلط بالا بره و پلتفرم‌های جدی مجبور بشن سیستم‌های کنترل داخلی‌شون رو تقویت کنن.

همچنین این اتفاق باعث شده پلتفرم‌ها بیشتر روی مواردی مثل «اثبات ذخایر»، حسابرسی‌های خارجی و جدا کردن کامل پول مشتری از پول شرکت تاکید کنن. الان اگه شرایط استفاده (Terms of Service) صرافی‌ها رو بخونید، خیلی صریح‌تر درباره مالکیت کوین‌های واریزی و اتفاقات زمان ورشکستگی توضیح دادند، چون FTX این مرزها رو کاملاً از بین برده بود.

درسش برای شما به عنوان کاربر ساده‌ست: با هر صرافی متمرکزی مثل یه بانک بدون بیمه برخورد کنید. از اونا فقط برای خرید و فروش استفاده کنید، نه به عنوان گاوصندوق برای نگهداری طولانی‌مدت.

سرمایه‌گذارهای عادی بعد از این برخوردها باید چه تغییری در رفتارشان بدهند؟

اول از همه، یادتون باشه که این مدل خبرا در نهایت به نفع شماست ولی ریسک رو کلاً از بین نمی‌بره. SEC ممکنه مدیرهای FTX رو منع کنه، ولی پلتفرم‌های جدید ممکنه همون اشتباهات رو با یه اسم و رسم جدید تکرار کنن. کلاهبرداری‌ها معمولاً توی هر دوره صعودی بازار با لوگوهای جدید برمی‌گردند.

دوم اینکه، عادت‌هایی بسازید که به صادق موندنِ هیچ شرکتی وابسته نباشه. دارایی‌هاتون رو توی چندین جای مختلف پخش کنید، بخش بزرگی از اون رو توی کیف‌پول‌های سخت‌افزاری یا نرم‌افزاری که کلیدش دست خودتونه نگه دارید، و کل سرمایه زندگیتون رو توی طرح‌های سودی که کامل درکشون نمی‌کنید نذارید. وقتی پروژه‌ای سودهای دو رقمی «بدون ریسک» روی استیبل‌کوین‌ها وعده می‌ده، اون رو به چشم یه چراغ قرمز ببینید، نه یه فرصت عالی.

سوم، اخبار مربوط به قوانین رو نه به عنوان شایعه، بلکه به عنوان «نقشه ریسک» دنبال کنید. برخورد با یه صرافی یا یه مدل توکن خاص، معمولاً نقاط ضعف کل بازار رو نشون می‌ده. هرچقدر اهداف رگولاتورها رو بهتر بشناسید، بهتر می‌تونید کوین‌هاتون رو از منطقه خطر دور نگه دارید.

رگولاتورها بعد از افتضاح FTX مدام دارن قوانین بازی رو بازنویسی می‌کنن و پروژه‌های جدی هم خودشون رو با این شرایط وفق می‌دن. اگه شکاک باقی بمونید، ریسک‌تون رو پخش کنید و به صرافی‌های متمرکز فقط به چشم یه «ابزار» نگاه کنید، می‌تونید با خیال راحت اجازه بدید دادگاه‌ها کارشون رو بکنن و استراتژی کریپتویی شما بدون آسیب باقی بمونه.

لینک منبع